美股回檔修正，周三（12日）亞股出現一波調節賣壓，其中日股更是下殺逾2.5%，台股權值股漲跌互見，不過，股王倒是逆勢上揚，強者恆強的表現，對低接買盤的信心有提振作用。

台指期開低後下殺，但摜壓力道並不明顯，整體表現在亞股中已算是相對抗壓。終場期現貨由原本正價差轉為逆價差26點，且選擇權波動率稍升，可看出市場風險調控需求略有增溫。

觀察選擇權最大未平倉量序列，近月買權維持在8,800點，賣權也仍在8,500點不變，不難看出多空雙方在選擇權的籌碼布局上，都沒有明顯的調整動作；從隱含波動率及未平倉量變動來分析，其中8,700點的近月買權呈現隱含波動率下降而未平倉量增加，以賣方布局為主，顯示上檔仍有壓力；而8,400點與8,600點的近月賣權以買方布局為主，透露風險調控需求增溫。再由法人選擇權籌碼變化的角度切入，外資買權淨部位減少928口，賣權淨部位則增加4,079口，顯示外資在選擇權方面有朝向偏空操作的動作，且外資減碼台指期4,655口至13,634口，透露出外資對後市的樂觀態度有所降溫。

台指期盤中與現貨大致維持小幅逆價差，且並未隨著現貨最後一盤的上拉而收斂跌幅，雖然目前期指仍然守在10日均線之上，中多格局未有大幅度改變。

（元大寶來期貨提供）

This entry passed through the Full-Text RSS service — if this is your content and you're reading it on someone else's site, please read the FAQ at fivefilters.org/content-only/faq.php#publishers.