《外資》不「蘋」靜，外資：宏達電還有硬戰
2014/05/07 14:59時報資訊

【時報記者王逸芯台北報導】宏達電 (2498) Q2財測轉盈，每股最多拚賺3元，在外資出具的最新研究報告中指出，宏達電第2季財測優於預期，展望後市，仍須面對智慧機市場的強勢競爭，包括小米和蘋果iPhone 6。

小摩表示，宏達電第2季財測營收翻倍，4月營收月增36%，但從財測指導看來，後續5、6月營收表現差異不大，提高目標價從90元至105元，維持賣出評等，仍期待宏達電新產品類別，包括穿戴裝置的推出。

高盛則指出，宏達電第2季財測的營收成長與營業成本效率提升，惟股價已過度反應，預計宏達電2014年下半年收入下降幅度會比過去2年溫和，部分原因來自ODM較低利潤率的項目帶動營收成長，未來宏達電是否能快速擴大規模，並抵抗產業偏低的利潤走勢，仍要持續觀察，高盛維持宏達電目標價163元，中立評等。大和證券擔憂，恐僅維持一季的強度，下半年市場仍相當競爭，調升目標價從91元至96元，維持賣出評等。

瑞銀表示，宏達電第2季財測，尤其是在規模增加和提升營業支出效率，相信M8的快速推出，將顯著幫助銷售收入，且宏達電積極的定價策略，為中階Desire系列有效拓寬市場，但市場仍相當競爭，包括小米機和iPhone 6，瑞銀調升評等從減碼至中立，調升目標價從97元至180元。野村證券也持相同論調，調升宏達電目標價從138元至158元，維持減碼評等。

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