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蕭碧燕的幸福存摺/基金計價幣別 該怎麼選?
Apr 23rd 2014, 19:43

每個基金投資人買海外基金時,幾乎都會碰到一個問題,那就是該選美元還是歐元?也就是計價幣別究竟該怎麼選?會在這個問題圍繞,當然是希望選對計價幣別,讓基金賺更多錢。

最常見的情況應該是發生在歐洲市場相關基金,多數的情況是,大家用台幣去買一檔基金,然後就會出現計價幣別的選項:美元或歐元。兩者的差別主要在於,選美元,未來這檔基金的淨值就會以美元來表示;選歐元,淨值將以歐元來呈現。先來釐清買歐洲股票基金時,整個過程怎麼進行?

某甲買歐洲股票基金,選擇美元計價,這時候的流程是,台幣先兌換成美元,算出單位數後(因為淨值以美元表現),等基金經理人進場時,又會再把美元換成歐元,因為歐洲市場可能大部分是用歐元買賣。

每天收盤時,這檔基金會有一個歐元的收盤價出現,但某甲選擇美元計價,所以他看到的淨值會是歐元轉換成美元之後的價位,當中一定會有匯率上的利得或損失,但都反應在淨值內。

當某甲想要贖回這檔基金時,流程也是一樣,一定是歐元換成美元,算出淨值後,再把這個淨值乘以單位數,得到一個以美元計價的總金額,然後再兌換成台幣給某甲,而這時候就會直接有匯差出現。

另一個某乙也買歐洲股票基金,但他選擇歐元計價,此時的流程會減少一道程序,因為會是直接把台幣兌換成歐元,然後就用這些歐元進入歐洲市場交易。而不論買時的台幣兌換歐元,還是賣時的歐元兌換台幣,帳單都會出現匯差。

講到這裡,投資人一定要問,那究竟美元好、還是歐元好?那這就要看你是否可以掌握匯率變化了。匯市的資金流動量是很可觀的,當中有太多經濟、政策等因素夾雜其中,複雜的程度恐怕不是任何一個人可以去預測的,所以,我對於選美元還是歐元的態度,向來只有一個,那就是隨緣!

但有人會說,何不開一個外幣帳戶,在美元或歐元價位貶值時,趕快去買一些,未來贖回時,就先停泊在外幣帳戶,等到美元或歐元升值時,再換回台幣,這樣就可以賺到匯差了。

這絕對是理想狀況,但有這麼單純嗎?當然沒有!因為買海外基金,不是只有匯率因素要考量而已,還有市場趨勢的變動判斷。舉個例來說,你覺得歐洲市場長線前景沒有問題,然後很聰明的在匯率低點時換了一堆歐元,但市場偏偏因為持續的利空干擾,讓這檔基金的投資狀況呈現虧損。

之後,你再花時間研究市場趨勢,並且堅定看法,想要長期抗戰,但此時發現外幣帳戶的歐元都用光了,但歐元的價位卻偏高,那你要怎麼辦?難道停扣?別鬧了,定期定額的精神就是要在市場不好時,堅持扣款,怎可因為沒有歐元而停扣?

於是這個時候,你還是得掏出台幣,換價位不便宜的歐元,結果這一來一往間,匯兌利益也抵消掉了。所以,何必杞人憂天,一定得換個漂亮的價位,大賺匯差呢?

事實上,基金投資還是應該以市場趨勢為主,匯率的問題,不是第一個要計較的部分。所以,歐元好、還是美元好?

在我看來,沒有所謂的好壞,未來買海外基金時,就別在這個地方鑽牛角尖了,關注市場的前景比較實際。

(作者是專業投資老師,本專欄隔周四刊登)

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